Вложение денег в облигации на рынке ценных бумаг является одним из наиболее стабильных финансовых вкладов и более подходит тем, кто предпочитает инвестиции с меньшей доходностью при высокой надежности.
Облигация представляет собой определенный кредит вкладчика эмитенту, выпустившему ценную бумагу (государству, банку, компании или предприятию, муниципальному органу), и фиксирует право на получение от эмитента суммы (номинальной стоимости) в установленный срок, а также фиксированного процента (купона).
Разновидности ценной бумаги
Облигации в РФ подразделяются на эмитированные:
1. Первый или «голубые фишки», способные влиять на экономическое положение государства или обладающие государственной поддержкой («Газпром», «Норильский никель», РЖД, «РусАл», МТС, «Центр-телеком»). Долговые обязательства подобных компаний не столь значительны, они имеют возможность привлечения средств за рубежом, а отношение долга к прибыли до выплат (процентов, платежей по налогам, амортизационных отчислений) невелико.
2. Второй, включающие ценные бумаги организаций с высоким уровнем влияния на экономику, в частности на региональном уровне, с широкой сетью представительств. К таковым относят металлургические предприятия, компании связи, продуктовые сети («Хоттабыч», «Магнит», «Евросеть», «Аптека 36,6»). Соотношение долга и прибыли у них в пределах 2:1.
3. Третий состоит из обязательств компаний с высоким уровнем долговой нагрузки, слабой прозрачностью (информационной), усложненной организационной структурой, низколиквидными активами. В среднем соотношение долга и прибыли подобных эмитентов составляет от 4:1. Однако инвестирование в подобные бумаги может обеспечить очень высокий доход.
Сравнение с депозитом банка
Облигация при определенной схожести с банковскими депозитными вкладами отличается некоторыми преимуществами:
Где приобрести и как заработать на облигациях
Реализация ценных бумаг проводится на фондовой бирже. Покупать можно при размещении первичных или новых выпусков и на вторичных торгах с помощью посредника (брокера), являющегося участником биржевой секции. Предварительно с ним заключается соглашение и открываются счета по учету денег (брокерский) и бумаг (депо).
Период обращения выпущенных бумаг колеблется в пределах от 3 месяцев до 30 лет. Стоимость бумаг с разным сроком погашения при изменении процентных ставок будет изменяться по-разному. Чем длиннее период и имеющее место понижение ставок, тем выше доходность. Чем дешевле стоимость приобретения облигации - тем больший доход она принесет (конечно, если будет погашена). Короткие бумаги лучше приобретать при ожидаемом росте процентных ставок.
По облигациям предусматриваются оферты (обязательства досрочного выкупа) в среднем через 12 месяцев после размещения, когда можно выполнить возврат бумаги эмитенту по 100%-й цене номинальной стоимости.
Несмотря на устойчивость и стабильность облигаций как варианта инвестирования средств, определенный риск при их использовании присутствует. Следует уделять внимание рейтингу, тесным образом связанному с доходностью - чем ниже его уровень, тем выше степень риска, но и выше потенциальная доходность.
Выбор облигаций следует производить исходя из определенной цели. Для получения текущего дохода следует вкладываться в облигации с коротким периодом обращения, а для увеличения вкладываемого капитала предпочтительны бумаги с длинным погашением. Уместным будет присутствие в инвестиционном портфеле разных категорий бумаг в пропорции, определяемой главной целью вложений средств.
Облигация представляет собой определенный кредит вкладчика эмитенту, выпустившему ценную бумагу (государству, банку, компании или предприятию, муниципальному органу), и фиксирует право на получение от эмитента суммы (номинальной стоимости) в установленный срок, а также фиксированного процента (купона).
Разновидности ценной бумаги
Облигации в РФ подразделяются на эмитированные:
- государством;
- органами муниципалитета;
- субфедеральными структурами;
- компаниями и предприятиями.
1. Первый или «голубые фишки», способные влиять на экономическое положение государства или обладающие государственной поддержкой («Газпром», «Норильский никель», РЖД, «РусАл», МТС, «Центр-телеком»). Долговые обязательства подобных компаний не столь значительны, они имеют возможность привлечения средств за рубежом, а отношение долга к прибыли до выплат (процентов, платежей по налогам, амортизационных отчислений) невелико.
2. Второй, включающие ценные бумаги организаций с высоким уровнем влияния на экономику, в частности на региональном уровне, с широкой сетью представительств. К таковым относят металлургические предприятия, компании связи, продуктовые сети («Хоттабыч», «Магнит», «Евросеть», «Аптека 36,6»). Соотношение долга и прибыли у них в пределах 2:1.
3. Третий состоит из обязательств компаний с высоким уровнем долговой нагрузки, слабой прозрачностью (информационной), усложненной организационной структурой, низколиквидными активами. В среднем соотношение долга и прибыли подобных эмитентов составляет от 4:1. Однако инвестирование в подобные бумаги может обеспечить очень высокий доход.
Сравнение с депозитом банка
Облигация при определенной схожести с банковскими депозитными вкладами отличается некоторыми преимуществами:
- Надежность бумаг многих предприятий (МТС, Газпром, Лукойл) значительно выше надежности многих банков страны.
- Банк выдает принятые в качестве депозита ресурсы в виде займов. Но выявить качество ссудного портфеля (надежность организации) для инвестора достаточно сложная задача.
- Банк кредитует по ставкам, превышающим показатели по принятым депозитам, получая прибыль за счет разницы. При покупке облигаций происходит прямое кредитование компании (без посредников) и существует возможность управления качеством своего портфеля инвестиций.
- При досрочном расторжении депозитного договора банк не выплачивает начисленное вознаграждение, возможно применение штрафов. Портфель ценных бумаг может быть продан в любое время, при неизменных процентных ставках понижение доходности будет незначительным.
Где приобрести и как заработать на облигациях
Реализация ценных бумаг проводится на фондовой бирже. Покупать можно при размещении первичных или новых выпусков и на вторичных торгах с помощью посредника (брокера), являющегося участником биржевой секции. Предварительно с ним заключается соглашение и открываются счета по учету денег (брокерский) и бумаг (депо).
Период обращения выпущенных бумаг колеблется в пределах от 3 месяцев до 30 лет. Стоимость бумаг с разным сроком погашения при изменении процентных ставок будет изменяться по-разному. Чем длиннее период и имеющее место понижение ставок, тем выше доходность. Чем дешевле стоимость приобретения облигации - тем больший доход она принесет (конечно, если будет погашена). Короткие бумаги лучше приобретать при ожидаемом росте процентных ставок.
По облигациям предусматриваются оферты (обязательства досрочного выкупа) в среднем через 12 месяцев после размещения, когда можно выполнить возврат бумаги эмитенту по 100%-й цене номинальной стоимости.
Несмотря на устойчивость и стабильность облигаций как варианта инвестирования средств, определенный риск при их использовании присутствует. Следует уделять внимание рейтингу, тесным образом связанному с доходностью - чем ниже его уровень, тем выше степень риска, но и выше потенциальная доходность.
Выбор облигаций следует производить исходя из определенной цели. Для получения текущего дохода следует вкладываться в облигации с коротким периодом обращения, а для увеличения вкладываемого капитала предпочтительны бумаги с длинным погашением. Уместным будет присутствие в инвестиционном портфеле разных категорий бумаг в пропорции, определяемой главной целью вложений средств.
Комментариев нет:
Отправить комментарий