Система формирует список заявок участников рынка, имеющих намерение купить или продать товар по определенной цене и в определенном объеме. Из-за постоянного добавления новых заявок спред по каждой паре позиций не является фиксированным.
В процессе работы на ECN-счете участнику доступен стакан котировок (Level II), отображающий все ордера, выставляемые трейдерами системы: от крупных банковских организаций до самых мелких клиентов.
Торговые условия системы включают требования по минимальному депозиту (200 $) и лоту (0.01), спреду (от 0.2 пункта).
ECN делает возможным исполнение противоположных приказов в автоматическом режиме при совпадении параметров (цена, инструмент, количество).
Плюсы системы
Главным преимуществом является незаинтересованность ECN-брокера в потере клиентом (трейдером) своего депозита. Заработок брокера складывается из комиссий с проведенных сделок, а потеря депозита не принесет доход компании, поэтому более выгодно иметь в числе клиентов удачливого игрока. В то время как большинство дилинговых центров живут за счет слитых депозитов и проигранных сделок клиентов.
Разрешены пипсовка и скальпинг. Учитывая получаемую с каждой сделки комиссию, брокер заинтересован в указанных системах, как в стратегиях, отличающихся значительным количеством открываемых ордеров.
За счет открытости системы любой участник имеет возможность влиять на спред, установив его новое значение даже на небольшой временной отрезок, поэтому котировки порою могут быть крайне волатильными. Так как сделка участника поступает напрямую в систему ECN, отсутствует понятие реквотов.
Прозрачность системы предусматривает обязанность брокера указывать сторонам рыночных контрагентов по сделке, у кого приобрели или кому продали определенный торговый инструмент.
Для ECN-торговли не важны значительные объемы, поток ликвидности создается брокером за счет численности. Банк собирает все проведенные сделки, оформляя их по средней стоимости в конце рабочего дня.
Минусы системы
Может иметь место значительное увеличение спреда при появлении новостей. Поэтому сильна вероятность попадания на стопы с последующим откатом. Расширение коридора, увеличивающего спред, происходит за счет снятия участниками рынка ордеров на приобретение или продажу торговых инструментов из-за опасения сильного движения.
Указанное обстоятельство выступает сдерживающим фактором в выборе ECN-счетов для многих трейдеров. В такой ситуации удобнее торговля на стандартных счетах обычных дилинговых центров, имеющих фиксированный коридор спреда и контроль брокеров за подобными выпадами.
Тем не менее, многие брокерские компании уже внедрили в число своих услуг поддержку ECN-счетов. К числу популярных относятся такие крупные системы как Currenex, Atriax, FX Alliance (FXall).
Учитывая важные преимущества ECN-счетов в виде открытости и прозрачности сделок (за счет возможности видеть иные предложения), а также исполнения ордеров по лучшей цене, можно утверждать, что данная система представляет очередной шаг в повышении комфортности торговли на валютных биржах.
Комментариев нет:
Отправить комментарий